专业术语

Worldquant

Returns（回报率）衡量的是一项投资在特定时期内盈亏的百分比变化

分为两种：简单回报率和对数回报率

简单回报率： $\frac{P _{t} - P _{t - 1}}{P _{t}}$

对数回报率： $ln \frac{P _{t}}{P _{t - 1}}$

市场中性化

剥离掉股票收益中由整个市场大盘涨跌带来的部分，只留下股票自身独特的收益

个股收益率 = α + β * 市场收益率 + ε

α (Alpha)：就是我们想要的，代表个股独立于市场的超额收益。
β * 市场收益率：代表市场波动带来的收益部分。
ε (残差)：代表模型无法解释的随机误差。从向量中的每个值中减去该组向量值的平均值。所有向量值的总和=0。这称为中性化。

延迟1

确保在时间点 t 计算因子时，所使用的所有数据的截止时间都是 t-1（例如，前一天收盘后的数据）

衰减0

“衰减”意味着给近期的数据更高的权重，给远期的数据更低的权重。这是一种平滑时间序列的常用方法，认为近期数据比远期数据更重要。

rank

排序并归一化

Dec a y L in e a r (x, n) = \frac{\sum _{k = 0}^{n - 1} x [ d a t e - k ] \cdot ( n - k )}{\sum _{k = 0}^{n - 1} n - k} = \frac{x [ d a t e ] \cdot n + x [ d a t e - 1 ] \cdot ( n - 1 ) + \dots + x [ d a t e - n + 1 ]}{n + ( n - 1 ) + \dots + 1}

Sharpe夏普比率

该比率衡量Alpha策略的超额回报（或风险溢价）与其波动性之间的比率。它将PnL的平均值除以PnL的标准差。Sharpe Ratio或信息比率（IR）越高，Alpha策略潜在的回报越稳定，而稳定性是一个理想的特征。BRAIN平台的Sharpe Ratio通过要求为大于1.25来判断是否通过.

s ha r p e = 252 \cdot \frac{M e an ( P n L )}{St d e v ( P n L )}

Turnover换手率

Alpha策略的Turnover是衡量模拟每日交易活动的指标，即Alpha策略交易的频率。可以将其定义为交易价值与账面规模的比率。Turnover越高，交易发生的次数就越多。由于交易会产生交易成本，降低Turnover通常是一个理想的特征。BRAIN平台的Turnover通过要求为1%到70%来判断是否通过.

T u r n o v er = \frac{Do ll a r T r a d in g Va l u e}{B oo k s i ze}

Fitness稳健性分数

Alpha策略的Fitness是收益、Turnover和Sharpe的函数。Fitness定义为:

F i t n ess = s ha r p \cdot \frac{ab s ( R e t u r n s )}{max ( T u r n o v er , 0.125 )}

好的Alpha策略通常具有高的Fitness。您可以通过增加Sharpe（或收益）和降低Turnover来寻求提高Alpha策略的表现。BRAIN平台的Fitness要求为大于1.0.

Returns年化收益率

Returns是Alpha策略在一个定义的时间段内获得或损失的金额，以百分比表示。BRAIN将Returns定义为:

A nn u a lR e t u r n s = \frac{A nn u a l i ze d P n L}{0.5 \cdot B oo k s i ze}

Drawdown回撤

Alpha策略的Drawdown是在给定时间段内模拟PnL最大的降低幅度，以百分比表示。计算方法如下:

Dr a w d o w n = \frac{Do ll a r A m o u n tO f L a r g es tP e ak T o T ro ug h G a p I n P n L}{0.5 \cdot B oo k s i ze}

Margin单位利润率

Margin是Alpha策略模拟计算出的每一美元交易额的利润；计算公式为:

M a r g in = \frac{P n L}{T o t a l Do ll a rs T r a d e d}

Region地区

Region是Alpha将模拟交易的市场，例如美国股票市场或中国股票市场。

Universe股票池

Universe是由其流动性排名的一组交易对象。例如，“US：TOP3000”代表美国市场前3000只流动性最高的股票。

Decay 衰减

Decay 用于在指定时间窗口内对Alpha信号进行平均。该设置对Alpha执行线性衰减。提示：可以使用Decay来减少换手率，但是太大的衰减值将削弱信号.

Dec a y L in e a r (x, n) = \frac{\sum _{k = 0}^{n - 1} x [ d a t e - k ] \cdot ( n - k )}{\sum _{k = 0}^{n - 1} n - k} = \frac{x [ d a t e ] \cdot n + x [ d a t e - 1 ] \cdot ( n - 1 ) + \dots + x [ d a t e - n + 1 ]}{n + ( n - 1 ) + \dots + 1}

Truncation 截断

Truncation 设置整个投资组合中每只股票的最大权重。它旨在防止对个别股票的动作过度暴露。推荐的设置为0.05至0.1（占5-10％）。

Neutralization中性化

市场风险和行业特定风险是股票中存在的普遍风险。然而，通过使用称为中性化的概念创建多空中性组合，可以降低这些风险。在将投资组合中性化至市场或行业特定组后，不采取净头寸，即分配同样数量的美元在多头（购买）和空头（卖出）头寸中。这样，您将较少受到风险的影响，无论整个市场涨跌如何.

当 Neutralization = “Market/Industry/Sub-industry” 它执行以下操作：Alpha = Alpha – mean(Alpha) ，其中Alpha是权重向量。

如果假设的账面价值为2000万美元，我们最终将投资1000万美元的多头头寸和1000万美元的空头头寸。因此，不采取净头寸，即长头寸完全抵消空头寸，使这种假设策略市场中性。

根据不同的中性化方法确定用于中性化Alpha值的组。正确选择中性化取决于Alpha使用的逻辑或公式。结果应指出哪种中性化方法最有效。

K线图

一个时间间隔内的开盘价，收盘价，高点，低点；根据开盘与收盘大小分为阳线和阴线

大阳线、大阴线：实体长影线短，市场力量大

纺锤形（Spinning Top）：波动大，开盘收盘相差小，市场犹豫

十字星（DOJI）：市场非常犹豫

K线时间窗口：5m,15m,30m,1h,4h,1d

常见名词概念

多头和空头

补仓：在持有某种资产（如股票、基金、期货等）亏损的情况下，为了摊低单位成本而再次买入的行为。

止盈（Take Profit）：字面意思就是**“停止盈利的增长，落袋为安”**。

涨停（Limit Up）是证券市场中为了防止过度投机和剧烈波动而设立的一种价格涨幅限制机制。简单来说，就是当某只股票的价格涨到了交易所规定的当日最高上限时，价格就被“锁死”在这个位置，不能再往上涨了，但可以按这个价格或更低价格继续成交。

大盘指数（Stock Market Index）：通常被称为股市的“晴雨表”。简单来说，它是通过选取一批具有代表性的股票，经过数学加权计算得出的一个数值，用以反映整个股票市场或某个特定行业的整体涨跌幅度。 计算公式： 常见的计算方式是市值加权法。

I n d e x = \frac{\sum ( 成分股价格 \times 发行股数 )}{基准除数}

市场	代表性指数	说明
中国 A股	上证指数 (000001)	反映上海证券交易所整体行情，是最常说的“大盘”。
中国 A股	沪深300	选取沪深两市规模大、流动性好的300只股票，更具参考价值。
港股	恒生指数 (HSI)	反映香港股市表现，以汇丰、腾讯等蓝筹股为核心。
美股	标普500 (S&P 500)	被公认为衡量美国大盘股市场的最佳指标。
美股	纳斯达克 (NASDAQ)	科技股的集中地，反映科技与成长型公司的走势。

RSI 背离（Divergence）

当价格走势与 RSI 指标走势出现“方向性不一致”时，就形成了背离。

常规背离 (Regular Divergence) —— 看反转

通常发生在趋势末端，暗示原动力正在枯竭。

类型	价格走势	RSI 走势	信号意义
底背离 (Bullish)	创出新低 (Lower Low)	未创新低，反而升高 (Higher Low)	卖盘动能减弱，价格可能见底回升
顶背离 (Bearish)	创出新高 (Higher High)	未创新高，反而降低 (Lower High)	买盘动能减弱，价格可能见顶回落

RSI 的计算公式为：

RS I = 100 - \frac{100}{1 + RS}

其中 $RS = \frac{N 日内收盘涨幅平均值}{N 日内收盘跌幅平均值}$ 。

从量化角度看，背离的本质是“二阶导数”的变化。当价格创新低但 RSI 不创新低时，意味着虽然绝对价格在跌，但下跌的速度（动量）已经在减慢。这种动量的衰减往往先于价格的转向。

买入类型

指令类型	价格位置（相对于现价）	你的心态 (Psychology)	核心逻辑 (Logic)
市价单 (Market)	等于现价	“我现在就要买，一刻也不等。”	立即执行，不计价格。
限价单 (Limit)	低于现价	“现在太贵了，等它跌下来我再抄底。”	低价买入。价格越低对你越有利。
止损单 (Stop)	高于现价	“现在还不稳，等它向上突破了我再追。”	高价追涨。只有确认趋势反转/突破才入场。

如何交易美股

路径一：国内 QDII 基金（最简单、合法、无门槛）

在你现有的同花顺、天天基金或银行 App 里，直接搜索 “纳指 ETF”（如 513100）或 “标普 500 ETF”（如 513500）

路径二：直接开立境外券商账户

类型	代表券商	特点
传统美资券商	嘉信理财 (Charles Schwab) / 盈透证券 (IBKR)	盈透 (Interactive Brokers) 是目前专业投资者的首选。它支持中文，可以交易全球资产。
中资背景券商	富途 (Futu) / 老虎 (Tiger)	UI 极其好用（类似同花顺），功能强大。但由于监管原因，目前内地新用户直接开户较为困难。

标配组合： 内地银行卡 $\to$ 境外银行卡（如香港银行卡） $\to$ 券商。**

**如何办理香港银行卡？**亲自过关：去香港旅游时顺便办理（中银香港、汇丰等），通常需要身份证、港澳通行证。

路径三：数字货币中转（极具“折腾”精神的路径）

如果你对加密货币有了解，可以通过购买稳定币（USDT）后再换成美元入金到部分支持的券商（如一些新兴的 Web3 友好券商）。

软件推荐

专业分析层：TradingView（“分析之王”）
全局视角层：Finviz（“热力图之母”）
数据与宏观层：Investing.com（“百科全书”）
实时新闻与感官层：CNBC / Bloomberg（“情绪风向标”）
综合体验层：富途 (Futu) / Moomoo（“同花顺的究极版”）

💡 如何高效“看”美股？（每日操作流程）

开盘前（21:00）： 打开 Investing.com 看一眼今晚有没有重大数据（CPI、非农等）。
开盘瞬间（21:30）： 扫一眼 Finviz 热力图，确定今晚的主旋律。
盘中分析： 在 TradingView 盯着你关心的股票，结合 RSI 和 EMA 寻找入场点。
核心关注指标（“三剑客”）：
- VIX 指数（恐慌指数）： VIX 越高，市场越跌，大家越害怕。
- DXY（美元指数）： 美元太强通常利空美股。
- US10Y（10年期美债收益率）： 这是“全球资产定价之锚”。它一旦暴涨，科技股（如英伟达、特斯拉）通常会承压。

收益评估

在评估你的模拟盘表现时，不要看某一天的翻倍或暴涨，要看以下指标：

最大回撤（Max Drawdown）： 你在赚钱过程中，账户最惨时缩水了多少？
夏普比率（Sharpe Ratio）： 剔除掉波动（风险）后，你每承担一单位风险换来了多少超额收益？
胜率与盈亏比： 你是靠“一单暴富”还是“高频且微小的正向盈利”？

加仓准则：

核心逻辑：2% 风险准则 (The 2% Rule)：“单笔交易如果亏损，不能超过总资金的 2%”

交易所

苗老师亲授

策略：n字洗盘

指标：MACD和KDJ，筹码峰和筹码集中度

选股的一个可用路径：根据春晚提取关键信息，再挑选业绩等强的股统计今年可以专注做的票，再根据数据指标低买高卖

推荐选股：通达股份、粵传媒

交易手续费：

黄金的看法：黄金应该是最简单的期货，一油升万物落，晚上能看到原油的升降，升的高了第二天大盘就不好黄金也不好

示例：买在分歧卖在一致

买在分歧，卖在一致
四线发散向上
成交量放大，第一个涨停和第一二个涨停是倍量
集中度在10%-5%筹码集中
MACD黑线在黄线上面
财经社，新浪
金针探底准备涨
资金认可度

复利公式：

F V = P V \times (1 + r)^{n} + PMT \times \frac{( 1 + r ) ^{n} - 1}{r}

岩山科技

宇树科技快上市了

夏天买电冬天买煤

黄金也有app叫金投网，免费但是得反着看，流出多就买，流入多就卖

做股票要看资金流入
俗话说，卖的多了便有了跌停
买的多了便有了涨停
停后会有封单量，封单量没有了就炸板
资金不认可是没有用的
如果能确定这个票今天能涨停并且不会炸板的话，今天高位买了第二天最少也有肉汤喝
但是如果炸板了，第二天就难说了。因为可能是主力拉高出货

m顶，w底

复利计算法（也叫几何累计收益率）：

R = [(1 + r_{1}) \times (1 + r_{2}) \times \dots \times (1 + r_{n})] - 1

Quartz

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